维他奶白桃豆奶背后的品类升级战

初代LABUBU以108万元拍卖成交(pāimàichéngjiāo)，如此“顶流”也让银行跟着火了(le)一把。

近日，平安银行“存(cún)5万送LABUBU盲盒”活动席卷全国多个城市。要(yào)知道，LABUBU眼下正陷入长期缺货(quēhuò)、一娃难求的(de)局面，热门款基本只能通过黄牛或二手平台加价购买。能以5万元存款来免费获得盲盒，不少网友直呼“实惠”。

但(dàn)另一边，这一迎合年轻人(niánqīngrén)的举动或引发监管部门关注而被叫停。有地区监管部门已经明确下发通知，禁止银行以为客户提供礼品(lǐpǐn)的形式揽储。

从爆火全网到或被叫停，银行为什么(wèishénme)不能送LABUBU？

为了你的存款，银行(yínháng)拼了

近日，社交媒体(méitǐ)上有用户发文称，在平安银行一些支行靠存款就能获得LABUBU 盲盒，且盲盒保证是正品(zhèngpǐn)。

6月10日(rì)，平安银行(yínháng)西安某支行网点一名(yīmíng)工作人员对中国新闻周刊表示，该行近期的确有送LABUBU的活动，但只有纯新客户才能参与。

“办理一张储蓄卡，存入5万元以上，定期(dìngqī)3个月起步，可以送LABUBU 1.0或者(huòzhě)2.0系列(xìliè)盲盒；如果再加办一张信用卡(xìnyòngkǎ)，还可以拿到LABUBU 3.0系列盲盒。活动数量有限，送完为止。”该工作人员介绍。

存款利率(lìlǜ)方面，平安口袋银行APP显示，存期3个月，年化利率为(wèi)1%；存期6个月，年化利率为1.2%；存期1年，年化利率为1.3%。上述各期利率水平相较于四大行均高出了(le)0.1个百分点。

LABUBU的火爆，注定了其价格并不便宜。二手交易平台上，原价99元的普通款，市场价普遍在200—600元之间(zhījiān)浮动，而隐藏款更是被炒到数千元。而且二手平台上的LABUBU鱼龙混杂，如果靠存款就能从(cóng)银行(yínháng)获得正版，对客户来说无疑(wúyí)很有“诱惑力”。

对此，平安银行回应表示(biǎoshì)，目前该行部分分行推出“平安好邻居”新开户回馈活动，参与即有机会(jīhuì)获得(huòdé)LABUBU，本次活动是针对年轻潮流客群。

中国邮储(yóuchǔ)银行(yínháng)研究员娄飞鹏对中国新闻周刊表示，存款送稀有(xīyǒu)盲盒属于银行的“热点营销”。在利率市场化、资管产品分流压力下，这体现出银行对揽储与获客的渴望。

不(bù)过，想靠存款就拿到LABUBU其实并不容易。综合相关报道，目前平安(píngān)银行只在西安、北京、深圳、石家庄、武汉等地区的部分支行进行这一活动。平安银行官方客服告诉中国新闻周刊(xīnwénzhōukān)，此活动并非行业统一组织(zǔzhī)，可根据客户所在地提供网点电话，客户需自行咨询。

中国新闻周刊(xīnwénzhōukān)以储户身份拨打(bōdǎ)北京地区多家平安银行支行电话，多家网点工作人员表示：“本行并无此活动，网传相关活动是部分网点自身(zìshēn)资源。”

前述西安某支行(zhīxíng)虽(suī)有(yǒu)赠送LABUBU的相关活动，但工作人员强调开户、储蓄相关业务需要“临柜办理”，这意味着活动更多针对的是本地客群，外地用户无法通过线上操作。

银行的花式揽储，并非(bìngfēi)新鲜事。

从早期靠利率与网点““跑马圈地”，到2010年后用米面粮油(liángyóu)掀起(xiānqǐ)“礼品大战”，再到2025年以LABUBU盲盒吸引(xīyǐn)年轻人的目光……争揽存款的思路一脉相承——送客户(kèhù)所需所想，以达到拉存款的目的。

送流行前线的LABUBU，对于银行来说其实是压力(yālì)使然。

一位股份行客户经理告诉中国新闻周刊，存款业务是银行的立身之本，因此每个网点每期(měiqī)考核(kǎohé)都有关于揽储的相关指标。而随着存款利率(lìlǜ)越来越低，甚至进一步下行进入“1时代”，不少客户会选择购买理财或者国债产品，这让吸收存款变得更困难了(le)。

以平安(píngān)银行来说(láishuō)，2025年第一季度该行实现营业收入337.09亿元(yìyuán)，同比下降13.1%；归属于本行股东的净利润140.96亿元，上年同期净利润149.32亿元，同比下降5.6%。

面向个人的零售业务方面，截至3月末，平安银行个人存款余额13308.83亿元，较上(shàng)年末增长(zēngzhǎng)3.4%；零售客户数(shù)12604.43万户，较上年末增长0.4%。

上海大学上海科技金融研究所(yánjiūsuǒ)高级研究员、教授陆岷峰进一步补充，揽储指标对于银行执行来说并不容易。尤其是移动支付普及导致银行网点自然流量同比下降，但传统考核(kǎohé)体系(tǐxì)仍以存款(cúnkuǎn)规模为核心KPI，而很多银行理财经理绩效约有60%是与存款指标挂钩的。

“时值2025年6月末考核节点(jiédiǎn)临近，存款5万元赠送LABUBU这种‘时点性(shídiǎnxìng)冲刺’，折射出(zhéshèchū)商业银行面临存贷比考核与保住市场份额的双重压力。”陆岷峰对中国新闻周刊说道。

但是，送LABUBU的火爆揽储活动或将(jiāng)被叫停。

中国新闻周刊从知情人士处获悉，近期已有地方金融监管部门下发通知(tōngzhī)，明确指出辖内银行机构不得通过向客户赠送实物(shíwù)礼品，或者与互联网平台合作发放会员福利(fúlì)等方式吸收存款。

相关部门也留出了(le)退出(tuìchū)时间。相关文件显示“如有上述情况，当地监管要求相关产品须立即暂停发售，宣传展示物料同步(tóngbù)清理下架，并且存量业务应于2025年底前有序退出”。

创新与合规(héguī)，怎么平衡？

为何银行不能(bùnéng)送LABUBU来营销？

陆岷峰指出，银行高调的实物揽储或(huò)面临双重风险：合规性(héguīxìng)风险与经营成本风险。

其实早(zǎo)在2018年，原银保监会联合人民银行发布了(le)《关于完善商业银行存款(cúnkuǎn)偏离度管理有关事项的通知》，明确要求“银行不得(bùdé)违规返利吸存，通过返还现金或有价证券、赠送实物等不正当手段吸收存款”。

尽管监管部门已明确禁止变相(biànxiàng)高息揽储的行为，但对于实物营销这一方式的合规性边界，仍存在诸多(zhūduō)争议。比如送LABUBU这一类银行营销活动，表面上并未直接突破利率的上限规定，但如果将所赠送的礼品(lǐpǐn)价值进行折算后，与(yǔ)提高了存款利率无异。

毕竟，银行为了短期(duǎnqī)的业绩指标做过多投入(tóurù)，长期来看效果可能适得其反。

央行在《2024年第三季度中国货币政策执行报告(bàogào)》中就指出：由于商业银行“内卷”严重，出现了贷款利率(lìlǜ)(lìlǜ)“下行快”、存款利率“降不动”的情况，导致存贷款利率与政策利率偏离度较大，进而影响调控(tiáokòng)效果、制约货币政策空间。

这就引申出合规性(héguīxìng)风险之外的经营成本风险。

陆岷峰指出，当头部银行通过LABUBU等稀缺潮玩吸引(xīyǐn)储户时，中小银行将被迫跟进推出更高价值礼品，形成“礼品竞赛”。不仅(bùjǐn)抬高了全行业揽储成本，甚至会在(zài)一定程度(chéngdù)上破坏基于服务质量的良性竞争机制。

“通过(tōngguò)实物补贴变相提高存款收益(shōuyì)，实质上突破了利率市场化改革形成的定价机制。这种隐性成本转移，可能导致银行资产端风险偏好上升，为追求收益而放松信贷标准(biāozhǔn)。”陆岷峰补充。

想要得到更高质量的增长，获客(huòkè)的新鲜噱头之外，银行必须在产品(chǎnpǐn)与服务上下功夫。

娄飞鹏指出，从长期可持续发展的角度(jiǎodù)，银行需要通过提供综合金融服务等不断优化客户服务，提升客户忠诚度等从而更好(gènghǎo)地揽储。

此外，短期的存款(cúnkuǎn)指标与长期的客户深耕之间，应该做好平衡(pínghéng)。陆岷峰建议，各家商业银行需要打破“唯存款规模论”的考核惯性。可考虑引入“客户资产规模增长率”“产品交叉持有率”等考核指标，推动线下高成本揽储向线(chǔxiàngxiàn)上低成本运营(yùnyíng)转型。